A股行业综合分析报告

生成时间: 2026-07-20 15:19:19　|　估值基准日: 2026-07-17　|　覆盖 90 个行业　|　估值映射覆盖 90/90
动量·行情·宽度·资金流: 同花顺 宏观(PMI/CPI/PPI): 同花顺 行业估值历史: 东方财富 分类型估值分位 (近5年)

市场概览

估值按行业类型选指标: 金融/周期看 PB 分位, 稳定/红利看 PE 分位, 成长看 PS 分位。分位越低越便宜。"相对沪深300" = 行业PB ÷ 沪深300 PB (蛋卷基金, <1 折价)。
-8.9%
20日动量中位数
-17.9%
60日动量中位数
19/90
今日上涨行业
1.4463
沪深300 PB (基准)
制造业 PMI
50.3
2026-06 荣枯线50
非制造业 PMI
50.2
2026-06
CPI 同比
+1.0%
2026-06
PPI 同比
+4.1%
2026-06
PMI（采购经理指数）：经济景气度的领先指标，源自企业采购经理问卷。以 50 为荣枯线——>50 表示制造业/非制造业处于扩张，<50 表示收缩；对经济拐点的反映早于 GDP。
CPI（居民消费价格指数）：衡量终端消费品与服务价格的通胀水平，代表百姓的"生活成本"。适度为正=温和通胀（需求健康）；过高=通胀压力、货币政策可能收紧；为负=通缩风险、需求疲弱。
PPI（工业生产者出厂价格指数）：衡量上游工业品出厂价格，代表企业端的"生产成本/产品售价"。回升利好周期与资源类行业（煤炭、钢铁、有色、化工）的盈利；持续为负反映工业需求走弱。PPI 通常领先 CPI 传导。

估值分析 — 谁被低估 / 高估了多少

"历史分位" = 当前估值指标在该行业近5年中的百分位。分位越低越便宜: <5%=历史级低估, >95%=历史级高估。亏损面高时估值可信度下降。

▼ 最被低估 TOP12

行业估值指标历史分位亏损面相对沪深300
纺织制造 PB 2.3
0%
 9% 1.57x
种植业与林业 PB 2.3
2%
 19% 1.61x
汽车整车 PB 2.8
2%
 38% 1.96x
医疗器械 PS 9.7
4%
 26% 2.39x
风电设备 PS 2.3
4%
 19% 1.55x
贸易 PB 2.2
5%
 21% 1.52x
白酒 PE 20.2
6%
 16% 3.18x
农产品加工 PE 45.0
6%
 23% 4.40x
公路铁路运输 PE 17.6
6%
 6% 0.82x
食品加工制造 PE 24.5
8%
 30% 2.09x
养殖业 PB 2.7
10%
 36% 1.88x
饮料制造 PE 27.4
11%
 26% 2.28x

▲ 最被高估 TOP8

行业估值指标历史分位亏损面相对沪深300
煤炭开采加工 PB 2.7
98%
 27% 1.87x
通用设备 PB 23.1
97%
 20% 16.00x
元件 PS 10.4
97%
 11% 8.93x
电子化学品 PS 18.1
96%
 14% 6.15x
计算机设备 PS 20.5
96%
 36% 30.04x
服装家纺 PE 60.5
96%
 28% 2.24x
其他电源设备 PS 6.8
96%
 29% 3.57x
半导体 PS 54.7
95%
 29% 12.92x
分位色阶: 低估 中性 高估

行业综合评分 TOP 15

三层过滤器评分: 综合评分 = (基本面 L1 × 50% + 趋势资金 L2 × 50%) × 风险乘数 L3。L1 = ROE-PB 匹配 60% + PEG 性价比 40%; L2 = 风险调整动量 50% + 距52周高 30% + 相对成交额 20% (缺失按剩余权重归一); L3 = 亏损面 × 交易拥挤 × 极端高估 连乘惩罚 (0.2~1.0)。各分项为行业间相对分位。
#行业综合评分动量分 估值估值分位成交额分宽度20日今日
🥇 证券
77.3
 86% PB 1.5
13%
 82% 48% +4.0% +1.7%
🥈 白色家电
76.3
 87% PE 12.2
33%
 24% 14% -8.7% -2.5%
🥉 保险
74.4
 77% PB 1.3
32%
 89% 50% +8.3% +4.5%
4 公路铁路运输
71.4
 44% PE 17.6
6%
 84% 32% +1.2% +0.8%
5 银行
68.7
 78% PB 0.7
64%
 92% 50% +3.2% +2.0%
6 黑色家电
63.3
 81% PE 35.5
48%
 86% 17% -11.7% -1.6%
7 其他电子
62.9
 97% PS 5.3
62%
 43% 6% -27.1% -5.8%
8 饮料制造
62.3
 27% PE 27.4
11%
 73% 20% -3.8% -0.7%
9 养殖业
61.7
 53% PB 2.7
10%
 93% 14% +3.9% -1.2%
10 食品加工制造
60.7
 28% PE 24.5
8%
 67% 12% -2.7% -2.4%
11 纺织制造
60.6
 39% PB 2.3
0%
 71% 6% -4.4% -3.1%
12 港口航运
60.5
 51% PB 1.3
48%
 64% 36% -1.6% +0.9%
13 生物制品
60.3
 62% PS 38.4
82%
 96% 29% +5.1% +0.4%
14 白酒
58.4
 33% PE 20.2
6%
 87% 50% -0.6% +3.8%
15 化学制品
58.4
 64% PB 3.1
29%
 57% 8% -16.3% -3.9%

最弱行业 (回避参考)

与 TOP15 同源: 按同一三层过滤器综合评分取末位 8 名, 与头部推荐互斥。评分为行业间相对分位, 普涨市中的"弱"指相对跑输, 非必然下跌; 有效维度不足 3 项的行业不参与, 避免因数据缺失误判。
行业综合评分20日60日估值分位
钢铁
20.9
 -7.5% -22.6%
50%
建筑装饰
26.1
 -9.8% -20.5%
94%
橡胶制品
27.2
 -15.0% -23.0%
79%
包装印刷
27.9
 -12.9% -19.3%
83%
房地产
28.9
 -6.7% -16.7%
90%
专用设备
29.2
 -14.4% -18.7%
95%
种植业与林业
29.4
 -8.3% -24.5%
2%
光伏设备
29.5
 -21.2% -29.9%
51%

结论提示

以下结论由当次数据自动推导, 非人工硬编码。
低估+动量转强证券(PB分位13%)、电机(PB分位20%)、化学制品(PB分位29%)
高动量+高估值煤炭开采加工(PB分位98%)、通用设备(PB分位97%)、元件(PS分位97%)
动量最弱(回避参考)汽车整车(-8.0%)、教育(-9.0%)、钢铁(-7.5%)
免责声明: 本报告基于东方财富、同花顺公开数据的量化处理, 数据准确性以交易所及官方发布为准。 "历史分位"仅反映当前估值相对该行业过去5年的位置, 低分位不等于会上涨, 高分位不等于会下跌—— 低估可能有基本面原因(价值陷阱), 高估也可能来自高成长。本报告不构成任何投资建议, 据此操作风险自负。